从5G手机到获电视3C认证 华为供应链崛起正当时

 日前，型号为HEGE-570的华为液晶电视机（LCD TV）通过3C认证。尽管该款产品的其他信息尚不可知，但自从荣耀智慧屏打出“电视未来”的口号，再到华为智慧屏4K量子点屏幕的搭载，都传递着华为在电视机业务上已经蓄势待发。华为供应链“小伙伴”回天新材（300041）、京东方A（000725）等迎来新一轮发展良机。

据3C证书网认证信息显示，新款华为液晶电视机规格发证日期为11月21日，制造商和申请人均为华为技术有限公司，生产厂为合肥京东方视讯科技有限公司。

合肥京东方视讯科技有限公司隶属于京东方A。以显示屏面板发家的京东方A，2003年在国内开始投建了第一条第5代TFT-LCD生产线，结束了当时我国“无自主液晶显示屏时代”，带领着半导体显示产业从无到有，由弱到强的转变。

安信证券认为，我们正在迎来新一轮的科技大周期。这一轮的科技创新是5G，国家意志是自主可控。华为将取代苹果，成为5G时代的主导者。而5G特性之一就是新型终端不再局限于手机，还包括汽车、电视、VR/AR眼镜等更多类型的新型终端。

从5G手机到获电视3C认证，华为产品线正在全面升级。而国内胶黏剂龙头企业回天新材（300041）则为华为产品提供关键的胶黏技术。

该公司2017年导入华为配套供货，贸易摩擦背景下，该公司与华为的合作全面升级。2019年7月，回天新材专门成立通信事业部服务华为项目，目前对接用胶达到50款，开始供货PUR、5G电源、手机组装等用胶。

回天新材通信电子用胶粘剂应用于手机、LED、电路板、显示器零部件等领域。该公司电子电器用胶的生产主要在广州回天进行，便于服务珠三角地区的重点客户。2019年上半年广州回天营业收入1.33亿元，同比下滑11.78%；净利润3235.76万元，同比增长44.69%；广州回天净利润大幅增长主要受益华为等客户进入加速期，客户结构显著改善。

为了抢抓华为等客户所提供的合作发展机遇，回天新材近期发布公告称，拟对全资子公司广州回天增资9,000万元，加大通信电子胶粘剂投入，增强对5G、通信电子用胶粘剂等新材料的战略布局。

华创化工研究数据得出，2019年前回天新材在华为每年销售额近千万元，2019年有望达到4000万元，一旦放量未来将会是由千万级销量实现数倍增长。

中原证券认为，华为供应量国产替代正当时：2019年前三季度，华为业绩可观，实现营业收入6033.3亿元，同比增长24%；归母净利润535.2亿元，同比增长22.9%。中美贸易摩擦对华为影响可控，同时华为希望能够通过供应链的去A化、国有化，加强风险管控。

业内人士表示，2019年5月前华为与回天新材对接合作产品仅有14种，目前对接合作产品已提升到50余款，足以证明华为进行关键材料国产化的决心。过去华为高端胶粘剂主要向陶氏、道康宁、3M等海外龙头采购，未来有望逐步国产化，国内胶黏剂龙头企业回天新材将充分受益。